曹德云：产品化与受托管理养老金是保险资管未来趋势

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资产管理公司的产品运营和养老金管理已经成为国际保险资产管理行业的一个重要趋势，这一发展路径也给中国保险资产管理行业带来了启示。

近日，中国保险资产管理协会常务副会长兼秘书长曹德云在由长江养老保险股份有限公司和“亚洲资产管理”在北京举办的“第十一届中国圆桌年会——养老、泛资产管理与全球投资:转型、机遇与挑战”上表示，当前国际保险资产管理行业正呈现出资产规模更大、市场地位更重要、“委托-受托”双向开放、产品管理模式更加成熟的态势

随着全球经济和金融结构的不断变化，国际保险资产管理行业也呈现出越来越明显的新趋势，如保险业与资产管理行业的深度融合、保险机构对养老基金的委托管理、资产管理外包等。

生产化

这是第三方业务的主要方式

曹德云认为，产品化是国际保险资产管理拓展第三方业务的主要模式。

“总体而言，海外保险资产管理机构拓展第三方业务主要是通过产品化链实现的。”曹德解释说，例如，安联资产管理公司将其所有投资策略转化为产品销售，这为第三方委托创造了有利条件。这些产品分为独立账户、公共基金、私人基金、ETFs、集体财富管理信托、可变年金信托等。根据管理方法。

与中国保险资产管理行业相比，生产管理模式仍处于起步阶段。自2006年第一个基础设施投资计划和第一个组合投资计划诞生以来，经过十多年的发展，已经形成了五种类型的保险资产管理产品，包括债务投资计划、股权投资计划、资产支持计划、组合投资计划和私募股权基金。截至今年4月底，保险资产管理机构登记(备案)的五大系列产品累计超过1.8万亿元，占保险业投资资产总额的15%。

从发行人的角度来看，中国发行保险资产管理产品的资产管理机构已增至21家；从投资主体来看，关联保险机构、非关联保险机构和非行业机构的投资规模各占三分之一，投资主体日益多元化；从品牌特征来看，逐渐形成了高安全性、长期性、规模大、收益好的特色优势，适合配置大量资金追求安全稳定的收益，受到各类机构投资者的高度认可。

然而，与国际保险资产管理行业和国内其他资产管理机构相比，我国保险资产管理的产品化程度仍然较低。因此，有必要从监管政策支持、市场创新、交易流动性机制、市场基础设施建设等方面采取综合措施。，从而不断提高保险资产管理的产品化程度，推进市场化进程。

保险资产管理

擅长委托养老管理

委托保险资产管理机构管理养老保险基金也是国际保险资产管理发展的一个重要趋势。

数据显示，2004年全球养老金资产为21.3万亿美元，2012年增加到33.9万亿美元，预计年平均增长率为6.6%，到2020年达到56.5万亿美元。保险机构是管理养老金的主要力量。

曹德云表示，世界现收现付养老保险制度正在逐步淡出，各国政府利用补贴和税收优惠鼓励企业和个人养老计划的发展，推动各种形式养老保险基金的市场化管理。保险公司可以提供包括资产管理在内的综合服务，满足养老基金运营的安全性、盈利性和流动性要求，提高基金的整体效率。对于保险公司来说，他们还可以获得资产管理的规模和分散风险。

目前，国际保险机构资产管理业务的增长主要来自政府和企业发起的养老基金管理外包以及个人养老金计划需求的增长。例如，主要金融保险集团(peg)和林肯金融保险集团(lfg)是个人储蓄计划(如年金、零售基金和个人养老金账户(ipas)以及401k计划)的领先提供商。同时，他们还为政府和企业赞助的养老基金的管理和运营提供各种可选的委托管理或咨询服务。

在中国，保险资产管理机构也是养老金管理市场，尤其是企业年金市场的重要参与者。

在企业年金基金的20位投资经理中，有7位是“保险部”机构，即中国人寿、平安、长江、太平、泰康、PICC、华泰。作为企业年金投资的管理者，这七家机构的管理规模超过5000亿元，占企业年金总规模的52%。从投资回报的角度来看，大多数都在9%到13%的范围内。

从未来趋势来看，补充养老保险和商业养老保险将是养老保险体系的主要组成部分，保险业在这一领域有着巨大的潜力。

来源：简阳新闻