杨峻： 信用评级等传统风控技术仍是最有效的

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“作为中介，互联网金融平台负责匹配买家和卖家，使他们达成满意的交易。换句话说，投资者可以找到合适的投资机会，资产可以找到合适的资金。这是我们风险控制的初衷，也是平台运营的目标。”7月16日下午，在由《21世纪经济报道》主办的“2016中国资产管理年会——创新金融主题论坛”上，陆飞副总经理兼首席风险控制官杨军说。

杨军以lufax为例，介绍了他在资产侧、资本侧、投资者和产品风险适应系统方面的风险控制经验。

首先，资产方在整个过程中是一个三维风险管理框架。在资产方面，杨军认为，现在很多互联网平台都在标榜大数据等新技术来解决资产方面的风险控制问题，这是非常有用的，但传统的风险控制技术也不容忽视。在资产风险管理中，传统的风险控制技术和手段如信用评级仍然是最有效的。杨军认为，银行等传统金融机构在资产风险控制方面最为成熟。

例如，lufax有一个所谓的“七步诗系统”，包括风险政策、信用评级、信息披露、风险监控、风险管理系统、风险评估和投资者-产品风险适应系统。前六步是最后一步。

第二，资本方面——投资者风险承受能力的准确写照。在互联网财富管理平台对投资者风险承受能力的评估中，大数据技术可以发挥更大的作用，关键是如何对投资者进行评估。大多数传统金融机构和互联网金融机构使用单一问卷，该问卷旨在满足监管要求。金鹿以前使用单一的问卷，但现在经过验证，发现其误差超过60%，也就是说，其准确性很低，不能真实反映投资者的风险承受能力。因此，基于单一问卷的匹配意义不大，不能真正实现准确匹配。然而，问卷仍然有用，但是问卷的方向需要调整。与其询问更多的资产信息，不如考虑客户的投资计划、投资经验、风险感知水平、风险敏感度和其他风险偏好等因素。

除了风险问卷，我们应该使用大数据和机器学习技术来构建模型，以判断投资者处于人生的哪个阶段以及他们拥有什么样的财务实力。将以上两者结合起来，投资者的风险承受能力就可以得到准确的描述。在此基础上，lufax试图做出精确的定位，将投资者细分为不同的群体，进行相应的产品匹配，从而将合适的产品卖给合适的投资者，这是最直接的用途。

杨军透露，lufax试图界定网上“准合格投资者”的概念，从本质上思考“合格投资者”的问题，即不仅考察投资者客观实力的“硬指标”,而且关注投资者的真实风险承受能力。

杨军还认为，投资者的客观财务实力很难在短时间内改变，但风险意识水平可以通过适当的学习经验在短时间内得到提高。

第三，投资者和产品风险适应系统。lufax建立的适应系统的适应规则包括产品评级、产品信息披露、投资者分类以及不同类型投资者可以投资的产品范围。互联网平台有责任通过适应系统尽可能清晰、完整、动态地告诉投资者产品信息。

对于网络金融，仍然有一些观点认为这是一个错误的命题。杨军认为，应该用理性和客观的眼光来看待它，互联网技术显然可以提高金融运行的效率。然而，互联网金融的本质是金融，它更多地利用互联网技术和互联网精神，服务于传统金融机构不愿涉足和尚未覆盖的领域，服务于更广泛的人群，提高金融包容性和运行效率，这就是互联网金融的价值所在。

来源：简阳新闻