赵锡军谈金融监管改革：有人去做才是最重要的

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编者按:2015年6月发生的股市崩盘，导致1000多只股票下跌，1000多只股票停牌，a股牛市前景黯淡，彻底暴露了金融监管的弊端。随之而来的关于如何提高金融监管效率的大讨论一直持续到今天，对混合金融监管或更高层次的统一监管的呼声越来越高。改革如何确保更有效的监管，以平衡风险和发展之间的平衡？金融业网站收集有识之士的建设性意见，为改革提供建议。

中国人民大学金融学院副院长、金融与证券研究所副所长赵锡军在接受金融网站采访时表示，中国金融市场正处于快速发展和变化的阶段。改革开放以来，金融业发展变化迅速。特别是自2008年金融危机以来，国际国内环境的变化和技术的发展导致了金融市场的快速变化。

相应的金融监管，即现行的分业经营和分业监管体制，是在1992年第一次金融工作会议上决定的。当时，中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会是按照行业类别设立的。

为什么要实行分业经营和分业监管？赵锡军说，这与1992年以前金融业的发展有关:当时，金融市场刚刚开始发展，各行各业混在一起，特别是证券业和银行业没有明确划分，带来了很大的问题，也带来了很大的风险和隐患。这促使中国在1992年建立了实施分业监管的框架。

赵锡军表示，分业监管符合当时的发展要求，也可以提高管理能力，更好地管理专业市场和机构。但是，他也指出，金融业的快速发展出现了许多新情况和新变化，现有的金融监管体系已经难以适应金融发展的现状。

产品、制度和技术给金融业带来了新的变化

赵锡军指出，金融业的新变化主要体现在金融产品、制度和技术上。

在产品方面，新金融产业、金融服务、金融产品和金融技术的创新和进步产生了越来越多的跨行业产品、服务和需求，同时越来越多的机构提供的产品超出了该行业的监管范围。例如，金融产品可以由信托公司、证券公司、银行和保险公司完成。

其次，一些金融机构在其他业务领域进行股权投资，成为持有越来越多金融牌照的金融机构，这是机构自身的一个变化。

技术的发展，尤其是互联网技术的发展，使得没有从事金融业务的机构开始涉足金融业务，例如第三方支付。中国已经发送了100多张第三方支付的照片，这些照片最初是由金融公司或银行制作的，但现在它们已经变成了互联网公司。除了第三方支付，这些互联网公司也开始涉足资本业务，如p2p、众筹、在线财务管理，甚至更多的互联网金融业务。

赵锡军表示，在形成现有的监管思路和模式时，没有考虑到所有这些情况，这给监管带来了新的挑战和要求。

“如果我们不能迎接这些挑战，改进监督，就会出现监督不到位、监督不到位、空白监督、重复监督、交叉监督、浪费监督资源等问题。”在这种情况下，如果有风险，我们将很难做出安排。例如，2015年股市波动的影响不仅仅是证券行业的事情，还有财务管理、信托等。，这意味着目前的单独监管已不足以应对某些风险。”赵锡军指出。

金融监管改革应从微观到宏观全面把握

那么，金融监管应该如何改革？赵锡军表示，金融监管的责任是管理风险，这应该由金融机构、行业和监管机构来承担。因此，制度安排应该是从金融机构到金融产业、金融市场再到整个国家层面的综合安排。

他说，从金融机构的角度来看，金融机构需要满足监管要求，即机构监管和微观监管，包括准入、资本和风险防控体系。机构监管需要三人一组的会议来制定监管要求和标准，并督促其完成。

除此之外，我们还应该建立相对宏观的金融市场管理。赵锡军说，从我国目前的市场来看，金融市场是多种多样的，如股票市场、债券市场、流动性市场、外汇市场等市场，不同的市场有不同的主导部门和参与者，这就提出了如何管理跨行业机构参与某个市场的问题。这是对监管的新要求。

除市场外，对跨市场、跨行业和综合控股金融机构的管理也是监管的新要求。这些是对创新业务、综合业务和综合组织的管理，以及对宏观层面有重大影响的机构和事务的管理。目前，这方面的管理还没有明确界定。

“去年6月的股市崩盘涉及证券和信托的资本配置。如何监管这种跨行业的资本交易？这不是由单一的金融机构管理的。这是一个系统性的宏观风险。有必要建立新的风险应对机制，并要求进一步改革现有的监管。”赵锡军说。

至于金融监管改革采取何种组织形式，赵锡军表示，虽然组织形式与内容有关，但有必要对这些跨行业、跨市场、综合性的企业和机构进行管理。什么样的形式和结构不重要；有人做这件事是最重要的。

来源：简阳新闻