中国金融科技发展的现状与趋势

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Fintech是当前金融界非常关注的话题。目前，中国互联网金融业已经进入阶段性调整期。在这样的氛围下讨论金融技术，可以提供一个反思和总结的机会，客观地分析中国金融技术发展的现状和趋势。

金融技术通常被定义为金融与技术的结合，即将技术应用于金融领域，通过技术工具的变革来推动金融体系的创新。全球金融稳定委员会(Global Financial Stability Board)将金融技术定义为金融和技术的整合，创造新的商业模式、新的应用、新的流程和新产品，这将对金融市场、金融机构和金融服务的提供产生巨大影响。金融技术的延伸包括支付清算、电子货币、点对点借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投资、智能合同等领域，对银行、保险、支付等核心功能产生了巨大影响。

发展的三个阶段

目前，从信息技术推动金融业变革的角度来看，可以分为三个阶段。

第一阶段可以定义为金融it阶段，或金融技术1.0版。现阶段，金融业通过应用传统的it软硬件实现了办公和业务的电子化和自动化，从而提高了业务效率。当时，it公司通常不直接参与公司的业务联系。it系统是财务系统中典型的成本部门。现在银行和其他机构经常讨论核心系统、信用系统、清算系统等。，它们是这个阶段的代表。

第二阶段可以定义为互联网金融阶段，或金融技术2.0阶段。现阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，通过互联网或移动终端渠道收集大量用户和信息，实现金融业务中资产、交易、支付和资金任意组合的互联互通。从本质上说，它是对传统金融渠道的改造，实现了信息共享和业务整合，其中最具代表性的有互联网基金销售、p2p点对点借贷和互联网保险。

第三阶段是金融技术3.0阶段。现阶段，金融业通过大数据、云计算、人工智能和区块链等新的it技术，改变了传统的金融信息收集来源、风险定价模式、投资决策流程和信用中介角色，可以极大地提高传统金融的效率，解决传统金融的痛点。代表性技术有大数据信用报告、智能投资和供应链金融。

目前，我国基本上处于金融技术1.0的后期阶段。虚拟现实技术一旦成熟，基本上意味着金融技术1.0时代结束，进入金融技术2.0阶段。

两个重要领域

目前，市场对金融技术期望较高的最典型领域是人工智能。首先，人工智能是指通过快速吸收信息将信息转化为知识，例如，公司上市前对各种融资阶段或贷款对象的基本分析，以及对实体经济中的产业形式和竞争模式的分析。使用这项技术，一些原来的低端分析活动将在很大范围内被取代。第二，人工智能是指试图在领域建模和大数据分析的基础上预测未来，利用人工智能在时间维度上沟通过去和未来，可以降低跨时间的价值交换风险。第三，人工智能还包括在一定规则下优化博弈的策略，可以更充分地学习历史数据，利用左右互补来增强策略，实现相互合作。此外，当人们在决策过程中面对利益时，人工智能不会有情绪波动。

目前，非常流行的智能投资通常是指机器人(300024，Buy)通过现代投资组合理论相关算法建立数据模型和背景算法，为投资者提供智能和自动化的资产配置建议。在美国，每个人都必须对自己的养老金账户做出决定，所以他需要专业的投资顾问。个人对养老金账户的投资决策需求直接推动了美国的智力投资。在中国市场，聪明的投资需要找到新的发展模式。聪明的投资比玩围棋复杂得多。围棋只有两个人玩，规则很清楚；然而，金融投资涉及许多参与者，许多规则是可变的。除了情绪波动之外，不仅有很多信息已经完全公开，而且还有很多信息需要挖掘，还没有编码。

在金融技术领域，区块链技术是第二大热门话题。从目前的趋势来看，有可能重建金融业的基础架构。它的优点是可以降低信任的风险。每个数据节点都可以验证账簿内容并记录历史，提高了系统的可问责性，降低了系统的信任风险，架构灵活。区块链技术还可以降低金融机构的运营成本，达到共享融资的效果。其具体应用领域包括对等交易、p2p跨境支付、结算和交割。它还可以用来记录各种信息，如客户身份数据和交易记录，验证和转让土地所有权和股权的真实性，以及管理智能合同。所谓智能合同管理就是利用智能自动检测合同是否有有效的环境。一旦满足预设程序，合同将自动处理，如自动支付利息和自动支付股息。前一阶段，金融部门非常重视钢铁贸易融资等地方金融风险，如果采用区块链会计技术，这种风险在很大程度上是可以避免的，因为区块链技术可以防止来源仓单的多次质押。

在许多领域，都有large/きだよきが0/in对区块链技术的利用。例如，在信用报告方面，信用背书可以在没有权威中介机构的情况下自动完成，这是相对公平的，并且信息被永久保存。在股票交易中，需要一个集中的数据存储和交易平台，而区块链技术的应用可以通过脱媒直接完成这一过程。

不同的发展道路

目前，我国金融科技活动主要集中在五类机构和六种形式。这五类机构包括传统金融业、互联网机构、新兴互联网金融、通信机构和基础设施。六种主要形式包括互联网支付、点对点贷款、众筹、互联网基金销售、互联网保险和互联网消费金融。

经过多年的发展，中国的网上支付已经成为互联网金融活动中最成熟的子行业之一，并为未来金融技术介入各个行业提供了基础。此时，中国市场的发展处于领先地位。有一个有趣的测试:一个没有现金的旅行者能在一个城市住多久？测试发现，在mainland China的主要城市，你可以在没有现金和在线支付的情况下生活很多天；然而，很多国际城市，例如香港，仍然缺乏这方面的资料。

支付具有金融和数据的双重属性，支付场景所拥有的数据资源是进一步发展为复杂金融服务(如信用和信用调查)的基石。社交媒体可以整合个人消费和安全领域的许多信息，并直接将其转化为提供金融服务的平台。搜索引擎可以将用户流量引入金融领域，在未来，大数据和人工智能分析可以被方便地使用。

中国知名互联网机构参与金融技术的途径不同。阿里巴巴是一个电子商务场景。首先是交易，然后自然是支付。有了支付和大量数据，它可以扩展到信贷、信用调查、贷款和众筹。腾讯拥有强大的社交网络，远离金融活动。然而，腾讯已经进入了以微信红包为载体的支付领域，从社交到微信红包，从红包到微信支付，再到个人消费，再到小额信贷、保险等领域。相比之下，百度似乎远离直接金融业务，尤其是在支付领域。然而，在金融技术2.0或3.0阶段，百度可能会利用搜索场景和网络流量介入人工智能分析和大数据分析。

中美两国金融技术的发展也有不同的路径。美国的线下金融系统相对发达，金融科技企业的作用被定义为覆盖传统金融系统错过的客户和市场缺口，提高现有业务的效率。金融技术是从硅谷发展起来的，但华尔街很快取代了硅谷，成为一个研发中心。在中国市场，传统的金融服务供给本身是不够的。科技公司的发展可以填补这一空空白，并利用互联网的优势形成高速扩张，这可能会率先。传统金融业在吸收科技人才和科技方面不是很活跃。因此，中国可能需要许可金融技术企业，以促进竞争和创新。

如何监督？

在讨论金融技术时，我们必须讨论监管。

在中国互联网金融活动的初始阶段，监管环境是相对包容的。这给了中国互联网(爱记、净值、信息)金融学科一个相对宽松的探索机会。局部风险出现后，总体上加强了监管，互联网金融活动开始进入调整期。

相比之下，金融技术的国际监管趋势在初始阶段普遍趋紧，现在一些主要金融中心正转向积极与市场互动，推动金融技术的发展。在发达市场，早期主要从微观审慎和行为监管的角度评估金融技术的影响，坚持监管一致性原则，保持金融技术与现有金融业务的监管一致性。例如，p2p在美国属于证券业务，与众筹一起被纳入证券市场的行为监管。英国对p2p在线借贷和众筹有最低资本要求。监管一致性、渐进适度和市场自律原则已成为发达经济体金融技术监管的基本原则。离任前，美国总统奥巴马发布了一份关于金融技术监管框架的报告，强调保护消费者权益和监管的一致性。经过早期探索，主要经济体开始在强调监管一致性原则、允许金融科技公司在一定范围内与现有法律和政策的灰色地带合理碰撞、强调市场自律的前提下，试图在防范风险和促进创新之间找到平衡。

国际社会开始就金融技术的未来监管框架形成一些共识。2016年3月，金融稳定委员会首次正式讨论金融技术的系统性风险和全球监管。金融技术对金融稳定的宏观和微观影响成为重要的考虑因素，国际合作开始了。这次会议集中讨论了几个问题，如金融创新产品和创新服务的实质性定义，具体的金融技术创新是什么样的金融产品？边界在哪里？对微观和宏观层面的稳定性有什么影响？它会走向新的集中化和市场垄断吗？中国参与国际金融科技监管合作和国际金融监管体系建设已成为一个重要问题。

来源：简阳新闻