黄益平：互联网金融风险传导更快 需要加强监管

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黄在会上说:“互联网金融能否健康发展，取决于我们能否在创新和监管之间找到一个平衡点。另一方面，数字技术，尤其是移动终端和大数据分析，为我们解决了一个潜在的问题。财务问题提供了一个非常重要的可能性

9月23日，博鳌亚洲论坛主办的2016博鳌亚洲论坛金融创新峰会在北京举行。北京大学国家发展研究院教授、副院长黄出席会议并讲话。

他在会上表示:“互联网金融能否健康发展，取决于我们能否在创新和监管之间取得平衡。另一方面，数字技术，尤其是移动终端和大数据分析，为我们解决了一个潜在的财务问题。它提供了一个非常重要的可能性。第三个重要因素是监管环境相对宽松，为网络金融的发展创造了良好的环境。但十年后，我们最早的互联网金融公司可能。现在是改善金融监管的时候了，因为金融需要监管，而金融需要监管的两个非常重要的原因是。首先，不是所有人都能识别和承担风险，尤其是去年参与互联网金融的人，他们识别和承担风险的能力特别低。第二，金融风险将被传导。在互联网上，金融风险的传递可能会更快。从这个角度来看，我认为我们可能需要支持创新，但要加强监管，帮助所有市场参与者。确实有必要识别风险并控制风险。”

以下是讲话的全文:

黄:首先，我要感谢组织者博鳌亚洲论坛邀请我参加这次活动。我准备了一份ppt，向你们简要介绍我们实际做的研究。我认为我们今天讨论的数字普惠金融可能有一些特殊的背景。主要背景可能是两个因素。第一个因素是我国金融业30多年和近40年的改革和发展。事实上，有一个非常特殊的现象。我自己过去的总结是，一方面，我们的金融改革已经发展了一个非常大和完整的金融机构体系，同时，它已经发展成为一个非常大规模的资产。另一方面，我们的市场机制没有真正发挥作用，我们的市场力量也没有在决定价格和分配资源方面发挥决定性作用。一个直接的结果就是我们在资源分配上有很多歧视或者不平衡的分配。其中之一是银行和证券市场都更喜欢大企业和富裕家庭。这就是包容性金融被提出的原因。普惠金融是一个全球性问题，由联合国于2005年提出。世界上所有国家都在努力发展这一点，也就是说，小微企业或普通人(603883)在获得金融服务方面有特殊困难，但我自己的观察是，这个问题在中国特别突出。除了普通的小微企业和个人难以进行风险评估外，我们还有一些特殊的政策歧视，导致了这样的结果。因此，在这样的背景下，我认为我们有一个市场或制度背景，这导致互联网金融的实质性发展。到今天为止，我给大家介绍的第一个是北京大学有一个互联网金融研究中心。我们有大约20名研究人员从事不同领域的研究。今天，我将向大家介绍三个指标。第一个指数叫做网络金融情绪指数，实际上是两个子指数。第一个是注意力指数，蓝色的是注意力指数，红色的是情绪指数。直到最近，人们对互联网金融的关注度一直在上升，但当我们看到红线，也就是人气指数时，我们可以看到波动非常大，我没有时间开始。然而，如果我们把互联网金融业的发展与过去的这一指数结合起来，我们很容易看到，许多事情正在驱动着注意力和情绪的不断变化。不同互联网金融服务的关注度也在发生变化。红色主要是消费金融，近年来增长很快。蓝线是互联网货币的关注点，它在早期有一个非常高的峰值。当时主要是比特币的发展，然后开始明显衰落，最后开始崛起。我们猜测这可能主要是由于区块链的发展和对数字现金的重新关注。因此，出现了一些新的复苏。我们可以看到，不同互联网金融领域的关注度和人气指数都在随着时间而变化。这是对p2p平台的改变。我可能没有时间具体推出它。我们可以看到我们最近一直在走下坡路，尤其是负面情绪非常突出。

刚才我说互联网金融的发展可能有几个特殊的原因。其中一个原因是，虽然我们已经发展了一个非常大的金融体系，但实际市场上的金融服务严重短缺。金融服务的严重短缺主要是针对小微企业和普通百姓。这就是为什么我认为互联网金融的发展实际上有一个特殊的市场背景，但它实际上遇到了一个相对重要的市场缺口。在过去，许多普通人和许多小微企业的金融需求没有得到很好的满足，所以互联网金融实际上填补了这样一个空白。现在的一个关键问题是，我们应该在世界上处于领先地位。问题是我们下一步能走多远。有一种所谓的产品生命周期理论。任何产品都有领导者，追随者，最后。当然，我们已经看到相当多的知名公司已经开始出现在不同的领域。当然，我们需要继续观察一遍。我们制作的第二个网络指数叫做北京大学网络金融发展指数，它实际上是看过去两三年的情况。在这一领域，特别是在不同的子行业和子区域，简单地说，时间关系，我们已经看到，互联网金融在过去的两年里基本上以每年100%的速度增长，当然，不同领域的增长率是不一样的。

其次，让我们来看看刚才提到的情绪指数或注意力指数，它与我的发展水平和发展速度有关。也就是说，该地区的公众情绪与互联网金融的发展之间可能存在关联。一步一步来，很明显，红色是最高发展水平，绿色是最低发展水平。可以看出，在全国范围内，这是地级市的数据，而沿海地区，尤其是东南沿海地区，互联网金融的发展水平相对较高。从年龄角度来看，互联网金融的发展主要是由两个群体推动的，一个是80后，另一个是90后，也就是说，我们的互联网金融基本上是面向年轻人的金融服务业。

我认为它给了我们一个非常明确的启示。也许互联网为我们提供了解决包容性金融问题的可能性。我刚才说，事实上，世界各国在2005年就开始重视普惠金融，我国在2005年和2006年也更加重视普惠金融。曾经有很多小额贷款公司发展起来，但是在过去的十年里，我们的普惠金融做得怎么样？每个人都应该有自己的判断。一般来说，我们的小微企业和普通人，特别是低收入群体，没有得到良好的金融服务，也没有真正的改变，但互联网的出现可能是在这方面。我们提供了一个机会。我给大家介绍的第三个指数是北京大学数字普惠金融指数。这一数字包容性金融指数有三个具体指标，第一个是覆盖面，第二个是使用深度。我们的数字具体分解为每年各省的地级市甚至县。可以看出几个简单的结论。首先，我们看到，如果把不同年份的数字放在一起，增长率会非常快。如果这个指数在2011年的全国平均值是40，到2015年，这个指数已经上升到220，这意味着它已经达到5.5倍。我们的数字普惠金融的增长远远超过其他金融行业的发展；第二，更重要的是，如果我们看看各省市的差异率，我们可以看到这一指标在不断下降，也就是说，各地区之间的数字普惠金融发展程度存在差异，但这种差异明显缩小。更明显的是，正如我刚才所说，我们使用地级市的地图，根据地级市的数量划分不同的颜色。红色是第一梯队，橙色是第二梯队，黄色是第三梯队。绿色是第四梯队，它把所有地级市分成不同的颜色。我们可以看到，2011年，地级市之间的差距相当大，也就是说，与最发达的地级市相比。差距很大，但到2015年，我们可以看到趋同的色彩非常明显，也就是说，在过去的四年里，我国互联网金融的发展使得数字普惠金融的发展水平趋同非常明显。我想，

当然，最终能否做到。现在我们知道有各种风险和潜力。在我个人看来，最终的考验可能是我们能否开发出高质量的资产。没有时间谈论它。一般来说，它只不过是两种高质量的资产。第一是依靠线上数据，第二是依靠线下所有的调整，而且有各种各样的模型。现在这不是一个简单的方法，最后一个。我想简单重复刚才几位嘉宾多次说过的话，就是互联网金融能否健康发展，取决于我们能否在创新和监管之间取得平衡。我个人的看法是，一方面，在我们过去的互联网金融发展中有一个巨大的市场空·怀特，另一方面，数字技术，特别是移动终端和大数据分析，为我们解决潜在的金融问题提供了一个非常重要的可能性，但第三个重要因素是我们相对宽松的监管环境为互联网金融的发展创造了一个良好的环境。但十年后，我们最早的互联网金融公司于2004年成立，至今已发展了十年。当然，快速发展已经过去了三年、三年或十年。我认为是时候改善金融监管了，因为金融需要监管。金融需要监管有两个重要原因。首先，不是所有人都能识别和承担风险，尤其是去年他们参与互联网金融时，他们识别和承担风险的能力特别低。第二，重要的原因是金融风险是可以传导的。在互联网上，金融风险的传递可能会更快。从这个角度来看，我认为我们可能需要支持创新，但非常有必要加强监管，帮助所有市场参与者识别和控制风险。谢谢你！

来源：简阳新闻