媒体：徐翔涉嫌“利用信息优势合谋操纵市场”

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据媒体报道，除徐翔外，极限资产负责人王伟、凌燕投资负责人朱勇等人也被一起审判。徐翔、王伟涉嫌与董、等多家上市公司串通，发布利好市场信息，并与相关私募股权基金等联手操纵股价

在这一系列上市公司高管“辞职”的公告中，大多被描述为“个人原因”，市场在某些情况下已经猜到，这与上市公司控股股东中相关高管的主要精力有关。

事件发生一年多后，私募巨头上海泽西投资有限公司(以下简称泽西投资)的实际控制人徐翔终于要进入庭审了。

《21世纪经济报道》记者从知情人士处获悉，徐翔一案将于2017年8月5日在青岛市中级人民法院正式开庭审理。

12月2日，相关消息开始在许多媒体上曝光。根据媒体发布的公开信息，除徐翔外，极限资产负责人王伟、凌燕投资负责人朱勇等人也被一起审判。徐翔、涉嫌与董、等一批上市公司合谋，发布利好市场信息，联合相关私募基金操纵股价，协助后者在一、二级市场低价增持、减持或高卖低吸获利。徐翔等人同意与上市公司高管和上述活动的“同谋者”分享收入。

据《21世纪经济报道》记者调查，徐翔一案涉及的上市公司已经提前被今年的高管离职潮所反映。

据《21世纪经济报道》记者采访，一些司法专家认为，徐翔案的审理和辩论将留给证券市场执法体制层面更多的思考和重塑。

辞职潮在司法背景下隐约可见

事实上，以前一些上市公司的高管调整一直隐藏在上市公司的大量公告中，其共性很少被市场发现。

7月22日，张斌贤辞去乐瞳股份(002319，BUY) (002319.sz)董事、董事长、董事兼董事会战略委员会主席职务；8月11日，黄红云辞去董事长、董事和董事会专门委员会主席职务；8月30日，闫土良辞去公司董事长、董事、战略委员会主席、战略委员会委员、中奖号码珠宝(002574，BUY) (002574.sz)提名委员会委员职务，辞去公司总经理职务；9月8日，徐长江辞去文峰股份(601010，BUY)等董事长职务。

在这一系列上市公司高管“辞职”的公告中，大多被描述为“个人原因”，市场在某些情况下已经猜到，这与上市公司控股股东中相关高管的主要精力有关。

除了市场上广为人知的美邦(002269，BUY) (002269.sz)和华丽家族(600503，BUY) (600503.sh)等高管的早期调整外，其他人事调整主要集中在今年7月和8月，也就是去年11月1日徐翔被调离宁波杭州湾大桥后的8个月左右。虽然上市公司的一系列高管调整经常涉及上市公司的实际控制人、董事长和董事会秘书等关键岗位，但市场对这些岗位背后的共性却很少关注。

据相关媒体披露，徐翔一案涉及美邦、文丰股份(601010.sh)、华丽家族(600503.sh)、东方金隅(600086，买)(600086.sh)、新科材料(600255，买)(600255.sh)买(000656.sz)、万邦达(300055，买)(300055.sz)、洪钟(000005 . SZ)

这可能意味着，至少早在7月，经过司法部门的调查，有关案件已经逐步实施。

这份名单公布后，《21世纪经济报道》记者进行了梳理，得知参与调查的23名高管中，大部分已经离开了上市公司。

此案还将掩盖近年来资本市场上流行的操纵手法，并将其公之于众。在相关媒体曝光的情况下，上述上市公司高管按照徐翔等人的要求控制信息披露节奏。内容方面，如发布好消息如高投递和热点收购话题，徐翔等人利用信息优势公开进入前十大股东，以私募股权产品如泽西的名义在二级市场增持、转让协议，或通过各种形式“背心”

这种完美的运营模式之前已经被业内人士讨论过了。

然而，据《21世纪经济报道》记者12月2日对上述上市公司一位未透露姓名的高管的采访，得知在徐翔一案披露后，核心团队逐渐掌握了该案相关高管的信息。但是，司法机关和监管部门并没有从所在上市公司层面进行调查取证，这与案件主要是个人违法有关。

据媒体披露的公开信息，徐翔、王伟、朱勇利用400多亿元操纵上述股票的股价，获利数十亿元。参与上述案件的许多上市公司高管都是单独处理的。青岛市中级人民法院将于2016年12月5日上午9: 00在四楼大审庭进行公开审理。

“共谋”信息操纵

多位接近司法部门的机构人士向《21世纪经济报道》记者透露，在法律层面上，徐翔的各种行为符合“操纵市场罪”中“利用信息操纵市场”的认定。

“徐翔已经和一些上市公司联合发布了好消息，并参与了一些活动，如坐在一个村子里，提高股票价格和航运。许多项目都与徐翔和有需要的公司有关。后来，更多的公司或公司股东与徐翔勾结。”12月2日，一位知情人士透露，“在这个层面上，徐翔并没有利用信息获利。他自己就是新闻的制造者和策划人。”

上述司法专家还表示，“信息操纵是指上市公司发布的有利信息是不必要的。例如，有些公司业绩不佳，还必须进行高交付。”

“利用信息优势操纵股价对其他市场参与者是不公平的，这极大地损害了中小投资者的利益，产生了不良影响。”此前，前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《21世纪经济报道》采访时也表示。

事实上，这也揭示了近期资本市场频繁的高换手率也可能隐藏着信息操纵的幽灵，促使投资者追逐“高换手率”概念股的风险。据《21世纪经济报道》记者统计，在今年的年中报告中，已有85家公司实施了高交付和转移计划。

12月2日，北京一家上市公司的秘书长透露，市场上可能存在更多的信息操纵违法行为，但由于这些违法行为都是串通掩盖的，也很难识别和打击。指出徐翔案在一定程度上得益于公安部门及时的刑事干预。

上述司法专家认为，要进一步准确防范和打击资本市场的信息市场操纵，还需要在法律、法规和制度层面设陷阱，同时赋予证监会更多的调查权。“在这方面，一些成熟的市场国家值得借鉴。例如，美国证券监督管理委员会可以进行行政甚至刑事调查。”

(原标题:徐翔庭审前夕跟进:“合谋操纵”渐浮)

来源：简阳新闻