中科创董事长张伟：个性化资产配置能力才是核心诉求

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正文|《投资时报》记者程

在的周围，有中粮集团董事长宁，他刚刚接手国有资本投资公司的试点项目；还有安邦集团的吴晓辉，他因连续收购大量资产而出名。当然，还有张伟。

甚至在与中国国家主席一起参与照片拍摄的36人中，他也是最引人注目的一个。“最高的是它。”朋友们开玩笑说。

我没有刻意放大，而是把它和其他几张照片一起放在了办公室的书架上。事实上，他可能是镜像中最不出名的一个。然而，作为2014年11月在北京举行的apec峰会指定的白金赞助商之一，张伟是互联网金融企业的唯一代表。由他领导的中科创金融控股集团有限公司(以下简称中科创)，经过十年的低调发展，正以一种锋芒毕露的姿态出现在中国红色舞台的中央，摇动着金色的翅膀。

张伟不愿多谈他的亚太经合组织之行。互联网金融、财富管理、家庭办公室和M&A基金是他口中的高频词。事实上，这个综合金融服务提供商有一个他更感兴趣的话题。

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投资时报:阿里巴巴去年在美国上市，一系列创纪录的数字刺激了无数中国人的眼睛。你对这次基于互联网和中国的ipo有什么看法？如何对待马云现象？在动荡的互联网金融时代，类似的企业和企业家有可能出现吗？

张伟:首先，这反映了投资者对以阿里巴巴为代表的互联网公司在电子商务时代的商业模式的高度认可。这也是以美国为代表的海外投资者，包括专业机构投资者对中国互联网公司盈利能力的认可，充分肯定了中国经济和中国企业的发展潜力。

马云的成功值得关注:与百度和搜狐不同，其创始人和早期主要团队成员都不是海归。起初，美国和台湾的团队相继被引进，但他们未能带领公司走出困境。最后，当地的“土鳖”哪里也没去，坚持初衷，历尽艰辛，成就大业。

在互联网金融时代，类似的企业可能会出现，但这需要一些时间，就像上世纪90年代末开始的网上购物和电子商务一样，需要10年的发展才能解决生存问题。网上金融与互联网最重要的区别在于，前者的风险随着业务量的增加而逐渐增加；此外，互联网金融的估值远低于互联网企业，因为它存在债务风险，而且可能需要更长时间才能解决这个问题。

《投资时报》:中科创成立于2004年，至今已有10年历史，但它只是在过去的三年里才迅速崛起。这是否与该行近年来只显示出自己是一站式互联网综合金融服务提供商有关？外界一直好奇，中科创以前从事过什么样的业务？你是什么时候决定现在的职位的？这种定位更倾向于金融还是互联网？

张伟:中科创于2008年开始融资担保业务，2009年开始小额贷款业务，2010年确定了目前的位置。这一立场无疑是基于金融，而互联网金融只是一个综合金融服务的商业部门。近三年备受关注，主要与财富管理业务引领公司综合金融服务业务快速发展，业务规模大幅增长，客户资源快速增长，品牌知名度大幅提升有关。

投资时报:在你看来，创新的中科创P2B+线上线下与信易和人人网贷款有什么相同点和不同点？

张伟:就交易主体而言，在CreditEase与人人网的交易模式中，金融家是个人，投资者也是个人，这是一种个人对个人的方式。中科创的投资者有个人和机构、普通企业和专业投资机构；融资方不是个人，而是中小企业。就交易结构而言，信易是债权取得的方式，中科创是投资者直接贷款的方式。

《投资时报》:互联网金融被称为野蛮的增长。资金链断裂、p2p平台老板出走的消息不断传出，让外界担心它会兴盛和消亡。如何评估这种复杂的情况？

张伟:由于缺乏对网络金融的监管，大多数企业基本上照搬互联网的运营模式，几乎没有五级风险控制体系。不到1%的网络金融企业安排了风险准备金的提取机制，既没有严格的项目筛选机制，也没有严格的项目评估机制，更不用说投资后管理了。在这种快速赚钱的高度投机氛围中，风险一个接一个地出现，赚钱和离开是不可避免的。

《投资时报》:如果没有国家信用的无形背书和几十年、几百年品牌的积累，风险控制比效率和回报率更有可能成为互联网金融公司成败的关键吗？如何做好中科创的风险控制？

张伟:互联网金融是一项金融业务，所以稳定性比效率和回报率更重要，运营的可持续性比业务规模更重要。就目前的网络金融业而言，风险控制能力的确是网络金融企业成败的关键因素。通过10年的经验，中科创拥有一套完整的风险控制体系，贯穿于整个业务流程，包括项目选择机制、尽职指导、审核机制、投资后管理机制、五级分类报告和预警应急机制、三次催缴及时机制、风险保证金机制以及对项目经理、风险控制人员和法律人员的问责机制。

这把剑指的是未来十年的大金控股

投资时报:目前，中科创有六个业务板块:互联网金融、互联网房地产、财富管理、M&A投资、财富美术馆和财富俱乐部。你如何看待他们目前的发展状况？在财务控制的战略布局中，他们扮演什么角色？

张伟:互联网金融是基于财富管理业务的创新业务板块。其中，理财业务和资本投资业务占基本业务收入的75%，未来三年将增加到85%。担保和小额贷款作为理财业务的辅助业务，带来客户资源，提供配套服务，与理财业务形成协同效应。互联网金融虽然刚刚起步一年多，但发展潜力巨大，未来五年其业务规模和收入将占到60%以上。

《投资时报》:自我整合和自我支持往往会让外界产生争议。你如何看待这个问题？

张伟:管理层禁止自筹资金是指投资者的资金不是按照招股说明书所示的投资方向进行投资或借入，而是被经理用于其他目的，未经投资者同意而改变投资方向，资金用于自己的用途。中科创的每一个产品都有明确的投资方向，投资者的资金都是按照约定的目的进行投资的。该公司的一些产品设计为金融家支付到期款项提供了担保，这是一种保护投资者收入的风险控制措施。

《投资时报》:中国一直都是伟大而美丽的。从资产管理规模来看，中科创管理的累计资产已达312亿元，与私募股权基金相比非常好。然而，如果把它放在传统的金融领域，如公共基金业，它排在30多人的中间。中科创对资产管理规模的需求是什么？战略规划和实施步骤是什么？

张伟:我们希望有一定的资产管理规模，这在一定程度上反映了我们的资产管理能力。然而，这不是我们的核心需求。我们更注重客户体验、个性化的资产配置能力和托管资产的投资收益。这是金融服务企业尤其是理财企业的核心竞争力，也是公司未来10年的主要目标。

投资时报:我们注意到了“中科创金融控股集团”的名称，但从传统的“财务控制”概念来看，它应该有经纪人、银行、基金等金融机构。目前，中科创没有这样的配置。你能解释一下你自己的财务控制概念吗？什么是理想的“财务控股集团”？

张伟:我们认为金融控股集团拥有完整的金融许可证。未来，中科创金融控股集团将逐步收购拥有金融牌照的企业，如银行、保险、信托、证券、金融租赁等。，使中科创将从综合金融服务转向金融控股集团。全面财务许可是我们10年的目标。

投资时报:目前，中科创已间接成为天目药业(报价600671，询价)和新黄浦(报价600638，询价)两家上市公司的大股东。从主营业务的角度来看，这两家公司之间没有多少联系。我想知道“搞垮”这两家上市公司的战略考虑是什么。接下来，是否有进入其他上市公司的计划？

张伟:目前，中科创科已经发起成立了100亿规模的中科赛福产业M&A投资基金和100亿规模的中科郭芙旧城改造产业投资基金，瞄准合适的上市公司，实施股权收购和资产对接。对于上市公司的并购，未来主要是通过相关资金完成的。

我们感兴趣的是两家公司的重组潜力，一是注入房地产和金融等传统业务创新元素，二是注入战略性新兴产业的创新资产。接下来，我们还有进入其他上市公司的计划，由于法律法规的要求，这些计划不能公开。对于上市公司的并购，我们将通过集团自有资金、联合投资机构的协同参与和发起设立联合投资基金来进行。

投资时报:在中科创的业务模块中，还有家庭办公室。作为中国的一个新兴产业，在中国的运营几乎都是由产品驱动的。你认为这种现象怎么样？中科创的佛在哪里？

张伟:产品驱动的家庭办公室并不是真正的财富规划和资产配置，它仍然是一个产品中心，而不是一个客户中心。我们成立了一个由研究部、资本投资部和投资银行部组成的家庭办公工作组，其主要职能是为客户提供个性化服务。

鉴于国内财富的传承刚刚从第一代过渡到第二代，国内客户对家庭办公室了解不多。我们分为两个步骤:首先，根据客户的财富构成和投资偏好，我们为客户定制2-5年的资产管理计划。资本规模在5000万至5亿元之间；在相互了解的过程中，根据客户的财富继承需求，定制25至50年的家族财富管理计划。在资产管理计划和家族财富管理计划中，我们提供的不是产品，而是产品组合。

来源：简阳新闻