易欢欢：互联网金融逐渐形成细分领域 或出现泡沫

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2015年1月19日，在北京经济技术开发区管委会的指导和支持下，由互联网金融千人协会(ifc1000)、北京网上贷款行业协会、北京亦庄国际投资发展有限公司联合主办、中国人民大学崇阳金融研究所协办的“2014年第二届全球互联网金融峰会”在北京召开。金融网站通过图片和文字进行直播。

互联网金融千人协会秘书长易欢欢在讲话中表示，互联网金融业已经逐步形成了一个子行业，一些商业模式已经初具规模。包括这些大的模型，预计在2016年将形成一个相对较大的利润，但你会发现在这个阶段很有可能会出现泡沫，特别是在无风险利率下降的情况下，尤其是当你看到股票市场，保险，然后拿走你客户的资金，有一个小的下降，只有

以下是书面记录:

易欢欢:非常感谢。我必须控制时间，尽快传递我的观点。这里最重要的是，我们在2013年经历了整个互联网的快速到来，在2014年经历了浪潮。去年年底，我们陪同部分领导30多人在美国东、中、西部地区走了一个月，包括最边缘的，包括特别勤奋的。整个过程有几个要点。

首先，我想出一个数据，它等于美国公司的财务报表。让我们来看看中国和美国的财务报表，尤其是第四季度。我最大的感受是，如果我们把它扔给国家发展和改革委员会去放水，我们国内的增长率甚至会等于甚至低于美国。为什么，因为美国第四季度的增长可能会超过5: 00，当我们访问美国的时候，事实上中西部已经陷入了很大的困难，包括纽约和东部的一些城市，但是有一个关键点。在西部和以加州为核心的整个硅谷，当地大量的创新企业、中小企业和辅助企业都经历了快速的成长，其中很大一部分来自美国的中小企业和服务业。

第二，当时我们邀请了专家在芝加哥讲课。当时我们提出了许多问题。当一位老师向每个人展示中国的核心竞争力时，尤其是在中国的炫耀中，他感到震惊。你会发现，如果你按照这样一个100分的分类来划分美国，你会发现什么？中国整个制造业的成本约为96个百分点。什么意思?他们之间的差距正在迅速缩小？你会发现未来的趋势。你看，随着人口的老龄化，人口的成本在上升，第二个因素的价格继续上升到环境、资源和社会。与此同时，还有另一种情况。如果中国有很多创业企业，特别是在座的，能够做到，成长起来，成长起来，真的很不容易。为什么？因为美国中小企业获得5到7倍的融资成本，但是我们大多数中小企业获得超过18%甚至更高的资本成本，这是一个非常重要的变化，所以你会发现这两个因素是叠加的。

第三，为什么给你看这张照片？我们当时在美联储最大的感受是，美国从2008年到现在都是未知的。2008年整个金融危机非常重要的原因来自量化宽松。美国并没有像中国在2008年那样直接向市场投入大量的流动性，这导致了它并没有帮助市场经济，而是流向了房地产，而整个社会的融资成本越多，你对长期固定资产的投资就越多。你会发现，你越是缺钱，美国就会持有美国金融机构的债券，而他会再次把它们堆叠起来，这也会释放出水分。在美国，你会发现水在最近几年被释放了，但是他的资金在增加，而且他有大量的债券，但是他的债券的平均期限是6到8年，因为在未来的两年里钱会继续流入市场。结果如何呢？美国人将继续进一步提高利率，这将抬高美国的资产价格。

这就是我刚才看到的。你一定要想一想这幅图，看看为什么像李嘉诚这样的海外房地产开发商开始逐渐进入中国。原因是，自2008年以来，一场房地产暴力事件通过贸易和各种方式将大量海外资金带入中国。现在你会发现这些资本成本的价格正在上升，美元的价值也在上升。因此，流动性处于非自愿溢价状态。中间结果是，你会发现，在未来几年，大量的供应和成交量将会萎缩，即使限购开放，这只会是一个反弹，我们的房地产将进一步受压。在这种背景下，为了消除我们看到的实体经济面临的压力，并对抗这种流动性溢出，我认为未来央行将进一步数次降息，这是一个很好的背景。

还有一个你会发现的因素，特别是对于在座的每一位互联网金融家来说，我刚才谈到了资产，但现在我想谈谈资本方面，核心要素是什么，你会发现在资本方面，他会有很多配置方向，包括什么，包括房地产的分配，信任，p2p，包括配置要素。在这一点上，我们可以看到，在未来几年里，我们将继续拥有一大类居民资产。特别是，富人的资产从其他领域流入股市，这是一个大方向。因此，对于我们现在所在的每一个互联网金融从业者来说，这意味着第一个是不稳定的房地产投资。接下来，他与房地产链直接相关的大量资产将进一步恶化。现在你看，我以前在这里压房子，压30%。最可怕的不是价格下降了10%，而是突然没有交易量。

另一个新趋势是降低大数据、信用报告、垂直行业和企业的成本。我们看到油价和大宗商品价格持续下跌。我估计明年6月以后，企业的盈利能力会进一步恢复，工业金融和他的产品会逐步优化。第三，降息和RRR降息带来的风险降低了，而高质量的资源，正如你之前会发现的，我必须通过p2p12和13点进入。

其次，我想谈谈交通，它有两个核心要素。首先，随着互联网金融的加速，投资将更加多元化。此外，在竞争方面，许多企业主与我们交谈，发现他们最终没有赚到钱，但百度总经理金扬在这里。大部分的钱是通过交通平台和分流平台赚来的。

在谈到宏观背景时，我表达了一个核心要素，那就是为什么你会发现，如果一家私人机构几年前想从事金融业务，那么它早就被打死了，但为什么在本届会议上有如此多的宽容？你会发现第四季度的任何报告都会受到来自任何领导的压力。美国的面积是中国的两倍，其增长率仍超过5%。中国弃水后的增长处于相对较低的水平。在这个时候，只要任何一个领导者能够帮助中小企业，帮助小微企业解决融资成本困难的问题，所有的条件都是可以做到的。由此可见，今年年初李总理去了伟忠银行，1月10日，中国人民银行发布了《关于推进移动金融的指导意见》。所有这些事情，包括将来发表的一些意见，都是重要的信号。

因此，在2013年之前，当时，从甲到乙，他们出售了很多股权比例来筹集资金。目前，我们发现通过2013年的普及和2014年的公告，已经逐渐形成了一个逐渐细分的领域，一些商业模式已经初具规模。包括这些大型模型，我们预计在2016年形成相对较大的利润。但是你会发现在这个阶段会有泡沫，特别是当无风险利率下降的时候，特别是当你看到股票市场，保险，然后拿走你客户的资金的时候，会有一个小的下降。只有在商业模式成熟之后，我们才能真正迎来互联网金融相对较大的发展阶段。

在这里，我们进一步拆分了两家互联网金融公司，并对它们在空.市场的每个细节进行了拆分计算大家都说算法可以在会后联系。我们看到，在理财产品中，2013年，美国约有60多万美元的理财产品，只有15%存在于银行，37%投资于债券和股票，44%与银行直接相关，超过70%。在未来，基于互联网的方法已经打破了渠道和网络。未来，我们认为金融市场大约是20万。今年的核心要素是什么？我们应该注意的是，网上销售的基金数量已经完全超过了线下销售的基金数量，我们预计未来几年大部分的销售将进入互联网。第二，消费信贷，我们可以看到，到2013年6月，中国人只有0.3张信用卡。在这种情况下，我们预计未来每人平均有两张信用卡，如果其中一张是税务信用卡，将会创建一个空房间。第三笔小额贷款，没什么好说的。还有保险。让我们关注一下保险与互联网的结合，尤其是以场景为核心的保险的结合。你觉得汽车保险怎么样？过去，我们发现汽车保险的销售是打电话，但未来的保险是基于你踩刹车的次数、重量、方法、对或错，包括急转弯，包括路况，以及掌握整个驾驶情况。在这个ces上发现了什么？过去所有的汽车制造商都开始把发动机视为汽车的核心，但现在他们正朝着核心品牌迈进。他想描述整个汽车行业的情况，但数据必须与财务相结合。我们估计，2020年新的保费收入将超过5万亿英镑。

此外，当供应链、信用报告和信用报告提出1030亿元空时，他们说如何计算。每个人平均使用它三次，前两次是免费的，第三次他们开始收费。这些用户都去了新的互联网。信用报告，一旦他开始上网进行信用报告，他使用的场景不再是我们现在看到的1亿用户的使用场景。还有第三方支付、众筹、网络经纪人和网络银行，我们现在正在分析每个细分市场的变化。

因此，我个人认为，2015年，对于在座的每一家互联网金融公司来说，这既是一个机遇，因为未来将会有一个非常大的空空间，但在当时这也是一个巨大的挑战，因为宏观经济的底部尚未正式形成，它需要在各个方面进行配置。很有可能强者更强，什么样的企业有可能获得长期支持。他一定是如王素珍秘书长所说，我怎么能把握入口，看到我们的消费，而更多的是行业和企业的入口。入口是获得数据，除了日常消费数据，你的商业数据，决策数据，和社区数据。这些叠加在一起，就有可能真正为你的财务行为带来更多有意义的好处。接下来，它将叠加在各行业的组织结构上，以产生对中国金融业有巨大影响的互联网金融机构。这是

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来源：简阳新闻