前海开源杨德龙：大盘开启上攻模式 蓝筹行情启动

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市场开局良好，达到3100点:

周一，市场明显开始上升。上证综指突破3100点后，开始攻击此前的反弹高点。预计市场前景将突破之前的高点，指日可待。从各种有利因素来看，国庆后市场开始受到冲击，达到3000点甚至3100点。其崛起的第一推动力是房地产市场的监管。

国庆期间，共有20个城市集体出台了相关的楼市调控措施，这表明政府的态度非常明显，即限制楼市投机，引导资金走出楼市，而被低估的蓝筹股是这部分资金可能的流向目标。现在，看看政府的监管思路，它与我9月初写的报告“远离疯狂的房地产市场，积极拥抱优质蓝筹股”是一致的。此外，第二股上升力量是深港通即将开通。HKEx总裁李小嘉表示，深港通的实施可能会在11月的周一宣布，这将为a股带来一些国际资本。那么，高质量的蓝筹股肯定会成为首选。这样，蓝筹股市场就可以“看顶线”。再加上近期其他蓝筹股热点的发展，如ppp概念、债转股和混合制度改革等，许多国有股开始持续上涨。在这种情况下，以轨道交通为代表的这些行业表现更为强劲，这推动了该指数的上涨。

煤炭等周期性行业已经走强

另外，从今天的市场情况来看，煤炭等周期性行业也开始走强。煤炭行业的崛起主要是由于产能下降。今年年初，政府开始严格削减生产能力，关闭一些小煤矿，减少煤炭供应，改善供求关系。我们可以看到，供应方改革取得了显著成效。例如，煤炭的出厂价从最初的每吨200元增加到现在的每吨400元。在这种情况下，煤炭股的价格也应该顺理成章地反弹。同时，它刚刚进入供暖季节，对煤炭的需求也在增加。从这个角度来看，空.可能会进一步推高煤炭价格与前一段时间香港煤炭股的上涨趋势相比，a股煤炭板块的上涨是合理的。我认为煤炭行业的股票属于高弹性板块，提高了边际盈利能力，所以其反弹弹性应该比较大。反弹的可持续性取决于煤炭价格的实际表现。

中文前缀基础设施股票

如今，基础设施类股的强势不仅源于基础设施，也符合ppp项目的理念。假设ppp最大的蛋糕是轨道交通，我在之前的报告中已经提到过。总的来说，目前ppp批准的金额可以说是超出了预期，而项目的落地也超出了预期。从项目总量来看，2009年甚至超过4万亿元。在这种情况下，轨道交通是公私合作的最大受益者，因此这一部门最近取得了显著的成就。此外，轨道交通也符合一带一路和高铁的概念。在这种情况下，轨道交通行业将进一步表现。

今年年底的这波行情应该叫做蓝筹股行情，而蓝筹股的故事已经大大改善了空的空间。我们可以看到，沪深300的市盈率(3367.467，-0.11，-0.00%)不到14倍，与小盘股5倍或60倍的市盈率相比，仍然是非常有利的。当我们看到高价格时，我们可以看到许多有中文前缀的股票可能在高价格上只有40%的折扣，有些甚至低于40%的折扣。在这种情况下，即使股价反弹50%，也只比最高点低60%。这样，从反弹的角度来看，逢低买入这些优质蓝筹股的收益应该是相对确定的。

经纪行业有机会

我认为金融业的趋势可能是分化的。例如，银行等大型蓝筹股行业可能无法启动，因为它需要太多资本；比如券商，它比板块小，尤其是小券商，可能更灵活，而对于券商类股来说，年底往往会有一波反弹。尤其是今年，因为今年上半年，券商的同比增速大幅下滑。原因是去年上半年是一个大牛市，基数太高。今年上半年经纪公司的平均业绩同比下降约50%，但现在下半年之后，经纪公司的利润预计将实现同比和环比正增长。然后，看看2015年的大牛市，今年的经纪利润应该说是历史上最好的，甚至有望超过2007年的利润高峰。因此，就目前而言，经纪类股应该被低估。只要当前的反弹是有决心的，并且能够突破之前的高点，那么券商类股应该会迎来一波反弹。

来源：简阳新闻